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平安的“低估”和消费股的“高估”提问：您的朋友开的玩笑最多的就是叫你“李平安”，如今平安大涨，他们还开这样的玩笑吗？李驰：我是在2011年发掘到中国平安的价值，这和我们在2004年时发现万科的成长性投资价值有异曲同工之处。不同的是，我们在喊“买万科”后的第3年万科股价涨了10余倍，但喊出“买平安”之后，却被市场打脸有近6年之久。直到最近，“李平安”这个称呼才有那么点“名符其实”，这之前一直犹如小学生犯错被罚站一般。

上调2019年增长和通胀预测。此次欧央行将2019/2020/2021实际GDP增长预测从此前的1.1%/1.6%/1.5%调整为1.2%/1.4%/1.4%，通胀预测从此前的1.2%/1.5%/1.6%调整为1.3%/1.4%/1.6%。也即，在3月将2019年增长预测从1.7%大幅下调至1.1%，通胀从1.6%下调至1.2%后，此次将2019年增长和通胀预测均小幅上调。

在大部分券商研究所看来，消费板块下半年的投资机会依然值得重视。中信建投表示，白酒板块仍然是确定性最强的品种。茅台、五粮液两大龙头批价始终处于高位，为其他名优白酒提价创造了有利条件，继续看好白酒板块投资机会，坚定看多白酒板块中优质龙头标的。长城证券指出，A股市场资金结构已经出现边际变化，外资、银行理财、保险、社保基金和养老金等长线资金有望成为重要增量资金来源。政策和制度逐渐向机构投资者和长线资金倾斜，投资者结构改善有利于强化价值投资风格。

虽然这几年深圳出台了人才房补的有关政策，但面对如此高的房价，数量有限的房补也只是杯水车薪。政府从2010年后启动的人才住房计划，大部分房屋还在建设之中，若干年后才能发挥作用。一套70平方米的房子动辄数百万元，毕业不久的大学生、硕士研究生难以企及，绝大多数只能住在由城中村提供的廉价出租屋内，并且随着原特区内中心区城中村的不断拆迁更新，原特区内房租越来越高，迫使这些年轻人不断地向原特区外搬家漂流，每天上下班承受着几小时的交通拥挤之苦。

李扬指出，美国经济亦非那么光明。从1960年开始，每逢经济衰退之前，美国国债息差均首先倒挂，其中，10年与3个月的息差尤其敏感。最近，美联储根据息差变化指出：未来一年内美国出现衰退的概率上升至12.5%，这是金融海啸以来的最高值。他表示，2008年开始的全球金融危机，如今只是进入了下半场，面临的任务更为深刻、更为艰巨、更为复杂。继续去除造成此次百年不遇全球危机的各类问题，特别是实体经济层面的结构性问题，关键是要做到以下四点：第一、调整经济结构、寻找新的增长点、提高潜在增长率，克服人口危机；第二、消除危机以来“超常规”宏观调控政策带来的副作用；第三、使用更多的政策资源，用于解决收入分配不公等社会问题；第四、寻求多重意义的全球“再平衡”。

市场观点：中泰证券表示，在流动性边际收紧的预期之下，叠加最近年报季报“黑天鹅”较多，市场本身在目前的位置上是有调整压力的。如果一季度上涨有非基本面的因素，那么本周一的大跌把该因素已经跌回去了。也可以认为，即使未来一段时间内非基本面因素出现反复，其对市场的影响也是边际递减。不可否认的是，本轮调整过程中，5月6日沪指下跌5.58%，两市再现千股跌停，一定程度上打压了市场的做多情绪。对此，2000年以来沪指有47次单日跌幅超过5%，统计发现，暴跌后的第一个交易日和第一周交易日，没有发现太强的规律性，但是如果持有一个月，那么赚钱的概率是比较大的。目前既不像2008年的大熊市，也不像2015年和2016年的大跌，属于正常的调整。因此，建议投资者暴跌后可以积极乐观一些。 从资金面角度看，市场资金仍有较大的增量空间。